A negociação de arbitragem de criptomoedas é uma ótima opção para investidores que desejam fazer negociações de alta frequência com retornos de risco muito baixo.

A negociação de arbitragem criptográfica é um tipo de estratégia de negociação em que os investidores capitalizam pequenas discrepâncias de preço de um ativo digital em vários mercados ou bolsas. Em sua forma mais simples, a negociação de arbitragem de criptografia é o processo de comprar um ativo digital em uma bolsa e vendê-lo (quase) simultaneamente em outra onde o preço é mais alto .

Fazer isso significa obter lucros por meio de um processo que envolve pouco ou nenhum risco. A outra grande coisa sobre esta estratégia é que você não precisa ser um investidor profissional com uma configuração cara para começar a negociação de arbitragem.

O que é negociação de arbitragem?

A arbitragem tem sido um dos pilares dos mercados financeiros tradicionais muito antes do surgimento do mercado de criptomoedas. E, no entanto, parece haver mais hype em torno do potencial de oportunidades de arbitragem na cena criptográfica.

Isso é mais provável porque o mercado de criptomoedas é conhecido por ser altamente volátil em comparação com outros mercados financeiros. Isso significa que os preços dos criptoativos tendem a se desviar significativamente ao longo de um determinado período de tempo. Como os criptoativos são negociados globalmente em centenas de exchanges 24 horas por dia, 7 dias por semana, há muito mais oportunidades para os traders de arbitragem encontrarem discrepâncias de preços lucrativas.

Tudo o que um trader precisa fazer é identificar uma diferença no preço de um ativo digital em duas ou mais bolsas e executar uma série de transações para aproveitar a diferença.

Por exemplo, vamos supor que o preço do bitcoin seja $ 45.000 na bolsa de criptomoedas Coinbase e $ 45.200 no Kraken. Nesse cenário, os arbitradores de cripto podem identificar essa disparidade e comprar bitcoin na Coinbase e vendê-lo na Kraken para embolsar a diferença de preço de US$ 200. Este é um exemplo típico de uma negociação de arbitragem de criptografia.

Por que os preços das exchanges de criptomoedas são diferentes?

Trocas centralizadas

A primeira coisa que você precisa saber é que o preço dos ativos em trocas centralizadas depende do pedido combinado de compra e venda mais recente no livro de ofertas da troca. Em outras palavras, o preço mais recente pelo qual um trader compra ou vende um ativo digital em uma bolsa é considerado o preço em tempo real desse ativo na bolsa.

Por exemplo, se o pedido de compra de bitcoin por $ 60.000 for o pedido mais recente em uma bolsa, esse preço se tornará o preço mais recente do bitcoin na plataforma. A próxima ordem correspondente depois disso também determinará o próximo preço do ativo digital. Portanto, a descoberta de preços nas bolsas é um processo contínuo de estipular o preço de mercado de um ativo digital com base em seu preço de venda mais recente.

Observe que o preço também tende a variar porque a demanda do investidor por um ativo é ligeiramente diferente em cada bolsa.

Trocas descentralizadas

As trocas de criptomoedas descentralizadas , no entanto, usam um método diferente para precificar ativos criptográficos. Conhecido como um sistema de “ criador de mercado automatizado ”, isso depende diretamente dos negociadores de arbitragem de criptomoedas para manter os preços alinhados com os mostrados em outras bolsas.

Aqui, em vez de um sistema de carteira de pedidos em que compradores e vendedores são combinados para negociar criptoativos a um determinado preço e valor, as exchanges descentralizadas dependem de pools de liquidez. Para cada par de negociação de criptografia, um pool separado deve ser criado. Por exemplo, se alguém desejasse negociar ether ( ETH ) por link ( LINK ), seria necessário localizar um pool de liquidez ETH/LINK na bolsa.

Cada pool é financiado por contribuidores voluntários que depositam seus próprios criptoativos para fornecer liquidez contra a qual outros negociam em troca de uma parte proporcional das taxas de transação do pool. O principal benefício desse sistema é que os traders não precisam esperar que uma contraparte (um trader oposto) compre ou venda ativos a um determinado preço. A negociação pode ser executada a qualquer momento.

Nas bolsas descentralizadas mais populares, os preços de ambos os ativos no pool (A e B) são mantidos por uma fórmula matemática. Essa fórmula mantém a proporção de ativos no pool equilibrada.

O que isso significa é que, quando um comerciante deseja comprar ether do pool ETH/LINK, ele teria que adicionar tokens LINK ao pool para remover os tokens ETH dele. Quando isso acontece, faz com que a proporção de ativos mude (mais tokens LINK no pool e menos ETH). Para restaurar o equilíbrio, o protocolo reduz automaticamente o preço do LINK e aumenta o preço do ETH. Isso incentiva os traders a remover o LINK mais barato e adicionar ETH até que os preços se realinhem com o restante do mercado.

Nas circunstâncias em que um trader altera significativamente a proporção em um pool (executa uma grande negociação), isso pode criar grandes diferenças nos preços dos ativos no pool em comparação com seu valor de mercado (o preço médio refletido em todas as outras bolsas).

Tipos de estratégias de arbitragem de criptografia

Existem várias maneiras pelas quais os arbitradores de criptografia podem lucrar com as ineficiências do mercado. Alguns deles são:

• Arbitragem entre bolsas: Esta é a forma básica de negociação de arbitragem em que um trader tenta gerar lucro comprando criptomoeda em uma bolsa e vendendo-a em outra bolsa.
• Arbitragem espacial: Esta é outra forma de negociação de arbitragem entre bolsas. A única diferença é que as exchanges estão localizadas em regiões diferentes. Por exemplo, você pode capitalizar a diferença na demanda e oferta de bitcoin na América e na Coreia do Sul usando o método de arbitragem espacial.
• Arbitragem triangular: Este é o processo de movimentação de fundos entre três ou mais ativos digitais em uma única bolsa para capitalizar a discrepância de preços de uma ou duas criptomoedas. Por exemplo, um comerciante pode criar um ciclo de negociação que começa com bitcoin e termina com bitcoin.

Um comerciante poderia trocar bitcoin por ether, depois trocar o ether pelo token ADA da Cardano e, por último, converter o ADA de volta para bitcoin. Neste exemplo, o trader moveu seu fundo entre três pares de criptomoedas – BTC/ETH → ETH/ADA → ADA/BTC. Se houver discrepâncias em qualquer um dos preços dos três pares de negociação de criptomoedas, o trader acabará com mais bitcoin do que tinha no início da negociação. Aqui, todas as transações são executadas em uma bolsa. Portanto, o comerciante não precisa retirar ou depositar fundos em várias bolsas.

• Arbitragem descentralizada: essa oportunidade de arbitragem é comum em trocas descentralizadas ou criadores de mercado automatizados (AMMs), que descobrem o preço dos pares de negociação de criptografia com a ajuda de programas automatizados e descentralizados chamados contratos inteligentes . Se os preços dos pares de negociação de criptomoedas forem significativamente diferentes de seus preços à vista nas bolsas centralizadas, os negociadores de arbitragem podem entrar e executar negociações cruzadas envolvendo a bolsa descentralizada e uma bolsa centralizada.
• Arbitragem estatística: combina técnicas econométricas, estatísticas e computacionais para executar transações de arbitragem em escala. Os comerciantes que usam esse método geralmente dependem de modelos matemáticos e bots de negociação para executar negociações de arbitragem de alta frequência e maximizar o lucro. Os bots de negociação são mecanismos de negociação automatizados que executam um alto volume de negociações em tempo recorde com base em estratégias de negociação predefinidas.

Por que a arbitragem criptográfica é considerada uma estratégia de baixo risco?

Você deve ter notado que, ao contrário dos day traders, os traders de arbitragem criptográfica não precisam prever os preços futuros do bitcoin nem entrar em negociações que podem levar horas ou dias antes de começarem a gerar lucros.

Ao identificar oportunidades de arbitragem e capitalizá-las, os traders baseiam sua decisão na expectativa de gerar lucro fixo sem necessariamente analisar os sentimentos do mercado ou confiar em outras estratégias preditivas de preços. Além disso, dependendo dos recursos disponíveis para os traders, é possível entrar e sair de uma negociação de arbitragem em segundos ou minutos. Tendo isso em mente, podemos concluir o seguinte:

1. O risco envolvido na negociação de arbitragem de criptografia é um pouco menor do que outras estratégias de negociação porque geralmente não requer análise preditiva.
2. Os traders de arbitragem só precisam executar negociações que duram no máximo minutos, de modo que a exposição ao risco de negociação é significativamente reduzida.

No entanto, isso não significa necessariamente que os arbitradores de criptografia estejam completamente livres de riscos.

Riscos de negociação de arbitragem de criptografia

Certos fatores podem diminuir as chances de um arbitrador gerar lucro. A natureza de baixo risco das oportunidades de arbitragem tem impacto na sua rentabilidade; menos risco tende a render lucros baixos. É por isso que os arbitradores de criptografia devem executar grandes volumes de negócios para gerar ganhos substanciais. Além do mais, as negociações de arbitragem não são exatamente gratuitas.

Honorários

Lembre-se de que a negociação de arbitragem em duas bolsas pode incorrer em taxas de retirada, depósito e negociação. Essas taxas podem se acumular e consumir seus lucros. Usando nosso exemplo original como um estudo de caso, vamos supor que as taxas de saque da Coinbase, taxas de depósito da Kraken e as taxas de negociação da Kraken somam 2% a mais. O custo total de execução desta negociação é de $ 45.000 + (2% * $ 45.000) = $ 45.900. Em outras palavras, o trader de arbitragem criptográfica deve ter sofrido uma perda, pois o lucro potencial é de apenas US$ 200.

Para mitigar os riscos de incorrer em perdas devido a taxas exorbitantes, os arbitradores poderiam optar por limitar suas atividades a bolsas com taxas competitivas. Eles também poderiam depositar fundos em várias bolsas e reorganizar suas carteiras para aproveitar as ineficiências do mercado.

Por exemplo, Bob identifica as disparidades de preço entre bitcoin na Coinbase e Kraken e decide apostar tudo. No entanto, em vez de movimentar fundos entre as duas exchanges, Bob já possui fundos denominados em tether (USDT) na Coinbase e 1 BTC na Kraken. Então, tudo o que ele precisa fazer é vender seu 1 BTC na Kraken por $ 45.200 e comprar 1 BTC na Coinbase com $ 45.000 USDT. Ao final dessa negociação, ele ainda gera o lucro de $ 200 e evita pagar taxas de saque e depósito. Aqui, a única taxa com a qual Bob precisa se preocupar é a taxa de negociação. Vale a pena mencionar que as taxas de negociação são relativamente baixas para traders que executam grandes volumes de negócios.

Tempo

A negociação de arbitragem de criptografia é sensível ao tempo. À medida que mais traders capitalizam uma determinada oportunidade de arbitragem, a disparidade de preços entre as duas bolsas tende a desaparecer.

Vamos considerar a diferença na lucratividade de Bob e Sarah devido ao tempo de suas negociações. Nesse cenário, Bob é o primeiro a identificar e capitalizar a oportunidade de arbitragem de nosso exemplo original. Isso foi seguido por uma tentativa de Sarah de fazer o mesmo.

• Quando Bob compra bitcoin por US$ 45.000 na Coinbase e vende por US$ 45.020 na Kraken, Sarah não pode mais executar essa negociação a esse preço exato. Devido à natureza competitiva do mercado, Sarah pode ter que comprar bitcoin na Coinbase por $ 45.005 e vender na Kraken por $ 45.015. A convergência dos preços do bitcoin na Coinbase e Kraken continuará até que não haja mais disparidade de preços para lucrar.

Abaixo estão alguns dos fatores que podem afetar adversamente o tempo necessário para executar negociações de arbitragem de criptografia:

1. A velocidade de transação do blockchain: Como você pode ter que executar transações de câmbio cruzado, o tempo que leva para validar essas transições no blockchain pode afetar a eficácia de sua estratégia de negociação de arbitragem. Por exemplo, leva de 10 minutos a uma hora para confirmar transações na blockchain do Bitcoin. Nesse período, o mercado pode ter se movido contra você. Portanto, os arbitradores devem se ater a blockchains com alta velocidade de transação; ou aqueles que não são suscetíveis ao congestionamento da rede.
2. As verificações AML das bolsas: É comum que as bolsas realizem verificações anti-lavagem de dinheiro (AML) sempre que grandes somas estão sendo movidas por um comerciante. Em alguns casos, essas verificações podem durar semanas. Portanto, você deve considerar a propensão das trocas de criptografia para impor verificações extras no ponto de retirada antes de prosseguir com negociações de arbitragem entre bolsas.
3. Servidores de câmbio off-line: não é incomum que as trocas de criptografia sofram interrupções (fiquem offline). Em alguns casos, as trocas de criptografia podem até limitar a retirada e o depósito de ativos digitais específicos por um motivo ou outro. Quando isso acontece, a possibilidade de capitalizar oportunidades de arbitragem diminui instantaneamente.

Segurança

Como os operadores de arbitragem precisam depositar muitos fundos em carteiras de câmbio , eles são suscetíveis a riscos de segurança associados a hacks de câmbio e golpes de saída. Os golpes de saída ocorrem quando uma empresa interrompe repentinamente suas operações e se afasta com os fundos dos usuários. À luz disso, é aconselhável realizar a devida diligência e aderir a trocas de criptografia respeitáveis.

Como iniciar a negociação de arbitragem

Quer você seja um trader iniciante ou um investidor veterano, o melhor sobre a negociação de arbitragem criptográfica é que existem várias plataformas disponíveis hoje que automatizam o processo de encontrar e negociar discrepâncias de preços em várias bolsas. Essas plataformas “configure e esqueça” podem oferecer uma grande oportunidade de renda passiva para traders que procuram uma solução de negociação prática e de baixo risco e incluem:

• Arbismart
• Pionex
• Cryptohopper

Leitura adicional sobre negociação de criptomoedas

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