Arbitragem de criptomoeda facilitada: um guia para iniciantes

Com o comércio de criptomoedas ainda em sua infância e os mercados espalhados por todo o mundo, às vezes pode haver diferenças de preços significativas entre as bolsas . A arbitragem de criptomoeda permite que você aproveite essas diferenças de preço, comprando uma criptomoeda em uma bolsa onde o preço é baixo e, em seguida, vendendo-a imediatamente em outra bolsa onde o preço é alto.

No entanto, existem vários riscos e armadilhas importantes dos quais você precisa estar ciente antes de começar a negociar.

O que é arbitragem de criptomoeda?

Arbitragem é a compra e venda simultânea de um ativo em diferentes mercados para lucrar com a diferença de preço entre esses mercados. Em um exemplo altamente simplificado de como funciona a arbitragem de criptomoedas, você procuraria uma moeda específica que é mais barata na Exchange A do que na Exchange B. Você então compra a moeda na Exchange A, vende-a por um preço mais alto na Exchange B e embolsa o diferença.

O conceito de negociação de arbitragem não é novo e existe há muitos anos nos mercados de ações, títulos e câmbio. No entanto, o desenvolvimento de sistemas quantitativos projetados para detectar diferenças de preços e executar negociações em mercados separados colocou a negociação de arbitragem fora do alcance da maioria dos comerciantes de varejo.

No entanto, ainda existem oportunidades de arbitragem no mundo das criptomoedas, onde um rápido aumento no volume de negócios e ineficiências entre as bolsas causam o surgimento de diferenças de preços. As exchanges maiores com maior liquidez efetivamente impulsionam o preço do resto do mercado, com as exchanges menores seguindo os preços estabelecidos por suas contrapartes maiores. No entanto, as bolsas menores não seguem imediatamente os preços estabelecidos nas bolsas maiores, que é onde surgem as oportunidades de arbitragem.

Como funciona a arbitragem de criptomoedas?

A arbitragem é normalmente possibilitada por uma diferença nos volumes de negociação entre dois mercados separados. A razão por trás disso é simples: em um mercado com altos volumes de negociação onde há razoável liquidez de uma determinada moeda, os preços geralmente são mais baratos. Enquanto isso, em um mercado onde há oferta limitada de uma determinada moeda, ela será mais cara. Ao comprar do primeiro e vender instantaneamente no segundo, os comerciantes podem, teoricamente, lucrar com a diferença.

O exemplo mais famoso de diferenças de preços nas exchanges de criptomoedas foi um fenômeno conhecido como “prêmio kimchi” que, em janeiro de 2018, viu o preço do bitcoin (BTC) na Coreia do Sul subir mais de 50% em relação aos preços globais .

Como fazer isso

A abordagem mais básica para a arbitragem de criptomoedas é fazer tudo manualmente – monitorar os mercados em busca de diferenças de preços e, em seguida, fazer suas negociações e transferir fundos de acordo. No entanto, existem vários bots de arbitragem de criptomoedas disponíveis on-line, projetados para facilitar ao máximo o rastreamento de movimentos e diferenças de preços. Aplicativos de negociação online ou móveis, como o Blockfolio, também podem simplificar o processo de monitoramento do mercado.

Também vale ressaltar que os fundos de hedge estão se movendo cada vez mais para a esfera das criptomoedas. Por exemplo, o fundo de hedge de Cingapura Kit Trading está levantando US$ 10 milhões para um fundo de arbitragem cripto e deve se juntar aos mais de 80 fundos de hedge cripto lançados em 2017.

Existem várias estratégias que os traders de arbitragem podem usar para obter lucro, incluindo as seguintes:

• Arbitragem simples. Comprar e vender a mesma moeda imediatamente em trocas separadas.
• Arbitragem triangular. Este processo envolve aproveitar as diferenças de preço entre três moedas. Por exemplo, compre BTC em USD, venda-o para fazer EUR e, em seguida, troque esses EUR de volta para USD.
• Arbitragem de convergência. Essa abordagem envolve comprar uma moeda em uma bolsa onde está subvalorizada e vender a descoberto a mesma moeda em outra bolsa onde está supervalorizada. Quando os dois preços separados se encontram em um ponto médio, você pode lucrar com a quantidade de convergência.

Um exemplo simples de arbitragem de criptografia

Para explicar como funciona a arbitragem, vejamos um estudo de caso hipotético. Vamos supor que temos duas trocas que listam bitcoin:

• A bolsa A é uma grande bolsa com um alto volume de negociação. O preço do BTC nesta bolsa é de US$ 8.800.
• A Exchange B é uma exchange menor com menos volume de negociação. O preço do BTC nesta bolsa é de US$ 8.805.

Agora, vamos supor que haja um anúncio importante que provavelmente encorajará as pessoas a comprar BTC, como o US Internal Revenue Service anunciando que todos os depósitos de BTC nunca estarão sujeitos a impostos. Isso gera uma demanda generalizada por BTC, e a maioria dos compradores vai para as maiores bolsas porque oferecem a maneira mais fácil de comprar criptomoeda.

Essa onda de compradores causa um aumento nos preços do BTC em grandes exchanges como a Exchange A, enquanto a Exchange B vê menos volume de negociação e seu preço é mais lento para reagir à mudança no mercado. O BTC atinge $ 9.240 na Exchange A, mas sobe apenas para $ 9.070 na Exchange B, que é onde entra a arbitragem. Você pode fazer o seguinte:

1. Compre BTC na Exchange B por US$ 9.070.
2. Transfira seu BTC para a Exchange A.
3. Venda seu BTC na Exchange A por US$ 9.240, garantindo um lucro de US$ 140 por BTC.

Observe que este exemplo é totalmente hipotético e ignora taxas de negociação e transferência, tempos de processamento de transações e possíveis movimentos de preços entre transações.

Os benefícios potenciais da arbitragem

Por que você consideraria a arbitragem de criptomoedas? Existem vários motivos:

• Maneira rápida de (potencialmente) gerar lucro. Você pode concluir uma negociação de arbitragem no menor tempo necessário para concluir todas as negociações relevantes. Isso oferece o potencial de obter ganhos muito mais rapidamente do que se você estivesse adotando a abordagem tradicional de comprar e manter criptomoeda antes de vender em uma data posterior.
• Enorme gama de trocas. De acordo com o CoinMarketCap, no momento da redação deste artigo (12/02/18), você poderia comprar e vender criptomoedas em mais de 180 bolsas em todo o mundo. Com tantas trocas disponíveis, há muito potencial para um diferencial de preço.
• Os mercados de criptomoedas estão em sua infância. O comércio de criptomoedas é amplamente desregulado e desarticulado, e a transferência de informações entre as bolsas é lenta. Há também menos traders e menos concorrência em comparação com muitos mercados de investimento populares, o que pode levar a potenciais oportunidades de arbitragem.
• As criptomoedas são voláteis. Escolha bitcoin ou qualquer outra criptomoeda mais negociada e dê uma olhada no gráfico que mostra seu preço nos últimos 12 anos. Esta é uma ótima maneira de entender o quão voláteis podem ser os preços das criptomoedas – e onde quer que haja volatilidade, existe a possibilidade de diferenças de preços entre as exchanges.

Os riscos da arbitragem de criptomoedas

Arbitragem de criptomoeda soa como um pedaço de bolo em teoria, então por que todo mundo e seu cachorro não estão fazendo isso? Bem, existem várias barreiras que você precisa superar e riscos que você precisa estar disposto a aceitar para negociar com lucro:

• Regulamentos KYC. Os regulamentos Conheça seu cliente (KYC) podem colocar barreiras à entrada em muitas bolsas. Por exemplo, você pode precisar manter uma conta bancária no mesmo país onde uma bolsa está baseada para poder fazer transações, ou você pode precisar ter sua conta verificada (o que pode levar 24 horas ou mais) antes que você possa troca.
• Armazenar moedas em bolsas. Para fazer negociações de arbitragem, você precisará armazenar moedas em trocas de criptografia para que estejam prontas para uso sempre que você precisar. Houve muitos exemplos de trocas sendo hackeadas, sem mencionar alguns roubos de dinheiro de clientes, então você precisa estar ciente desse risco antes de começar.
• Taxas de câmbio. A maioria das exchanges de criptomoedas cobra taxas nas negociações e, às vezes, taxas de depósito e/ou retirada também se aplicam. Você precisará incluir essas taxas em seus cálculos ao determinar a lucratividade de uma negociação.
• Grandes negócios geralmente são necessários. Depois de levar em consideração os atrasos no processamento e todas as taxas aplicáveis, os lucros de negociações de arbitragem bem-sucedidas podem ser pequenos. Como resultado, muitas vezes você precisará comprar e vender grandes volumes de criptomoedas para aumentar seus retornos.
• Limites de retirada. Se você deseja fazer grandes negociações, saiba que muitas bolsas limitam o valor que você pode sacar de sua carteira por dia, portanto, pode não ser possível sacar as moedas que deseja para executar uma negociação lucrativa de arbitragem.
• Falha na execução a tempo. Outro risco da arbitragem é que o mercado pode se mover contra você ou uma negociação pode ocorrer antes que você possa executar sua negociação de venda. As criptomoedas são altamente voláteis, portanto, o preço pode se mover rapidamente contra você no tempo necessário para mover fundos de uma bolsa para outra.
• Transações lentas. Com o recente aumento no volume de negócios nos mercados globais de criptomoedas, muitas bolsas têm lutado para acompanhar a demanda. Houve vários casos de saques atrasados, o que pode ser altamente problemático se você deseja movimentar fundos o mais rápido possível. Os tempos de transação também podem variar dependendo da moeda que você está transferindo – por exemplo, as transações Ether (ETH) são processadas muito mais rapidamente do que as transferências BTC.
• Risco de concorrência. À medida que mais traders se conscientizam das vantagens potenciais da arbitragem, pode haver um aumento na competição pelas negociações.

Coisas a considerar antes de tentar arbitragem de criptomoeda

As criptomoedas são complicadas e altamente especulativas e, como descrevemos acima, a arbitragem vem com seus próprios riscos associados. Você precisará ter certeza de que está totalmente ciente desses riscos antes mesmo de tentar executar um acordo de arbitragem.

Se você pesquisou minuciosamente como funciona a arbitragem e entende os riscos envolvidos, lembre-se das seguintes dicas antes de começar:

• Procure novas listas. Acompanhe os fóruns criptográficos e sites de notícias para anúncios de uma nova moeda sendo adicionada a uma troca. Se uma moeda foi adicionada recentemente a uma troca e há apenas uma demanda limitada para a moeda naquele site, você pode encontrar um diferencial de preço maior.
• Não transfira em BTC. A velocidade é essencial ao fazer esse tipo de negociação, portanto, o tempo de transação lento do BTC pode prejudicar suas chances de fazer uma negociação lucrativa. Você pode querer considerar o uso de ETH, que oferece transações mais rápidas.
• Tem um plano. Existem várias questões e fatores importantes que você precisa considerar antes de começar. Por exemplo, quanto dinheiro você deve colocar? A diferença percentual entre os preços representará uma oportunidade suficientemente lucrativa? Você manterá um saldo de moedas em várias trocas ou transferirá seus fundos conforme necessário, aumentando assim os atrasos?
• Use apenas trocas confiáveis. Embora sempre haja um certo nível de risco ao lidar com qualquer troca de criptografia, faça bastante pesquisa com antecedência para garantir que você lide apenas com sites confiáveis.
• Monitore o mercado. Há uma chance maior de diferenças de preço durante os períodos de volatilidade do mercado, portanto, monitore os mercados de criptografia para quaisquer notícias e desenvolvimentos que possam causar mudanças rápidas nos preços.
• Cobertura. Para se proteger contra movimentos repentinos do mercado que não estão a seu favor, vale a pena ler sobre estratégias de hedge e como usá-las.
• Diversificar. Canalizar seu dinheiro para apenas uma troca ou uma criptomoeda específica é arriscado. Espalhar seu dinheiro pode ajudar a minimizar o risco.
• Limite sua exposição. Nunca arbitre uma quantia maior do que você pode perder. Com tantos riscos potenciais que podem levar a uma perda, é sempre uma boa ideia jogar pelo seguro.

Isenção de responsabilidade: as criptomoedas são especulativas, complexas e envolvem riscos significativos – são altamente voláteis e sensíveis à atividade secundária. O desempenho é imprevisível e o desempenho passado não é garantia de desempenho futuro. Considere suas próprias circunstâncias e obtenha seu próprio conselho antes de confiar nessas informações. Você também deve verificar a natureza de qualquer produto ou serviço (incluindo seu status legal e requisitos regulamentares relevantes) e consultar os sites dos reguladores relevantes antes de tomar qualquer decisão. O localizador, ou o autor, pode ter participações nas criptomoedas discutidas.